Tiomáineann AI an réabhlóid éifeachtúlachta líonra, agus tá sliseanna léasair ag taithí tréimhse órga d'ardú toirte agus praghas
Faoi láthair, tá fócas na hiomaíochta i mbraislí ríomhaireachta AI ag athrú as cuimse, ag teacht chun cinn ó "cumhacht ríomhaireachta a chruachadh" go "iomaíocht ar éifeachtacht líonra." Sa chomhthéacs seo, tá ailtireacht líonra ardfheidhmíochta, ard-bandaleithead, agus latency íseal-an eochair chun teorainn uachtarach feidhmíochta iomlán an ionaid sonraí a chinneadh. Mar "chroí" an mhodúil optúil, déanann an sliseanna léasair a chinneadh go díreach ar éifeachtacht chomhshó leictreamaiceach agus giniúint táirgí an mhodúil optúla, agus tá a seasamh straitéiseach ag éirí níos suntasaí. Thug CITIC Securities le fios go bhfuil an tionscal sliseanna léasair ag tabhairt aghaidh ar dhá-thiománaí dearfacha: ar thaobh amháin, cuireann scála-amach (leathnú cothrománach) agus scála-suas (leathnú ingearach) na mbraislí AI chun cinn leathnú leanúnach sárnóid líonra, ag tiomáint go díreach ar an éileamh ar idirnasc optúil ardluais; ar an láimh eile, tá méadú suntasach tagtha ar luach an táirge mar gheall ar atriall tapa na nglún teicneolaíochta (amhail an éabhlóid ó 400G go 800G, 1.6T).
Mar sin féin, tá deiseanna agus dúshláin ann le chéile. Tá contrárthacht struchtúrach á léiriú ag an margadh sliseanna léasair atá ann faoi láthair idir "fás pléascach ar éileamh" agus "rigidity soláthair gearrthéarmach". Ós rud é go bhfuil an croí-trealamh MOCVD monaplachtaithe ag roinnt déantúsóirí thar lear, agus go bhfuil an timthriall leathnaithe táirgthe chomh fada le 18 - 24 mí, ní féidir leis an gcumas táirgthe freagairt go tapa ar an ardú ar éileamh an mhargaidh. De réir meastachán, meastar go n-ardóidh méid margaidh na sliseanna léasair ardluais ó US$930 milliún in 2025 go dtí thart ar US$4.06 billiún in 2026, le bearna shuntasach idir soláthar agus éileamh. Tá struchtúr margaidh an díoltóra seo tar éis méadú a dhéanamh ar chumhacht margála na monaróirí tosaigh, tá infheictheacht an ordaithe leathnaithe go dtí 2027 nó fiú 2028, agus tá méadú tagtha ar Éifeacht Matthew sa tionscal.
Cruthaíonn an neamhréir idir soláthar agus éileamh deiseanna do logánú, agus cuireann cuideachtaí áitiúla dlús lena gcinniúint
I gcoinne chúlra rathúnas ard tionscail, chuir Soochow Securities béim ar leith ar an "tréimhse iontrála órga" do mhonaróirí léasair intíre. Tá an fás neamhlíneach ar bhonneagar cumhachta ríomhaireachta AI domhanda tar éis slabhra tionscal na sliseanna optúla a thiomáint isteach i dtimthriall aníos fadtéarmach le tréithe láidre Béite. Mar sin féin, tá monaróirí móra le rá thar lear (cosúil le Lumentum, Coherent, etc.) teoranta ag scrogaill táirgeachta agus tugann siad tosaíocht do sceallóga corrlaigh EML ard nó d’orduithe ceangailteacha ó chustaiméirí móra ar nós NVIDIA, rud a fhágann go mbíonn folús soláthair ann do tháirgí ginearálta sonrúcháin. Soláthraíonn an neamhréireacht seo idir ráta scaoileadh acmhainne táirgthe agus rithim an phléascadh éilimh bearna luachmhar sa mhargadh do mhonaróirí baile a bhfuil an cumas acu freagairt go tapa.
Níos tábhachtaí fós, d'oscail athruithe ar bhealaí teicniúla fuinneog nua d'ionadú intíre. Le teacht na ré 1.6T, tá réitigh fótóinic sileacain tar éis éirí mar phríomhshrutha mar gheall ar a buntáistí costais agus tomhaltas cumhachta. Tá próiseas déantúsaíochta níos simplí ag an bpríomhfhoinse solais i réitigh fhótóinic sileacain, léasair CW (tonn leanúnach), ná EML, díchúplálann sé an fheidhm mhodhnaithe, agus íslíonn sé an tairseach teicniúil. Tá olltáirgeadh agus loingsiú léasair 70mW agus 100mW CW bainte amach ag monaróirí intíre ar nós Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin, etc., agus tá roinnt cuideachtaí tar éis táirgí cumhachta 300mW ar airde a sheoladh fiú don réimse CPO. Tá a n-aistriú ó “shuíomh teicniúil bhfostú” chuig “úsáid tráchtála ar mhórscála” á luathú ag monaróirí baile. Táthar ag súil go n-urghabhfaidh siad sciar den mhargadh le seirbhísí cost-éifeachtacha agus solúbtha sa bhabhta seo d'athstruchtúrú slabhra soláthair domhanda, agus céim a bhaint amach ó "leanúint" go "le chéile".
